又一只私募资产配置基金诞生!

又一只私募资产配置基金诞生!

2019年2月,中国证券投资基金业协会(简称中基协)公布了首批3家私募资产配置类管理人名单,至此,第四类私募资产配置基金管理人终于诞生。金晟资产全资子公司珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司为全国首批3家,也是迄今为止唯一3家的私募资产配置基金管理人。

又一只私募资产配置基金诞生!


2019年7月25日,国内第二支私募资产配置型基金—“金晟启航私募资产配置型基金”成功在基金业协会备案。


金晟资产是目前国内管理规模最大的市场化私募股权、资产配置FOF基金和直投基金管理机构之一,是中国证券投资基金业协会普通会员单位(截至2019年4月10日全国仅254家私募基金管理人入选),也是中国母基金联盟的创始发起单位和基金业协会母基金专委会联席会委员单位,获得了包括清科、投中、融资中国、投资家、中国创投委、中国风险投资论坛、母基金研究中心等在内的几乎所有FOF基金和LP行业榜单的认可。

 

又一只私募资产配置基金诞生!

1、跨大类资产类别的投资组合


相对而言,股权类资产的流动性较弱、投资周期较长,但长周期预期回报高,证券类资产的流动性较强、投资周期较短,但短期波动性较大。私募资产配置型基金通过对股权类和证券类资产的合理配置,可以平衡风险、收益、流动性和投资周期等因素,兼顾不同资产类别的特点,为投资者创造稳健的长期回报。


2、以母基金投资方式为主


借助母基金管理人的专业能力和信息优势,筛选优秀的子基金管理人,通过母基金投资组合策略勾画出风险-收益的“有效前沿”。母基金投资若干支优质子基金,而这些子基金又投资了多个底层标的,其双层分散化投资的特性使得母基金投资组合的整体风险得以有效降低。同时母基金作为专业机构投资者的资源获取能力和议价能力较强,往往可以获得优质、稀缺的投资机会以及优惠的投资条款。


3、持有风险资产可以获取风险溢价


风险资产包括股票、债券、期货、未上市股权、债权等,其价格短期会有波动,但长期持有风险资产都能获取相应的风险溢价。长期来看,风险较大的资产预期回报较高。


4、分散化投资是投资中唯一的“免费午餐”


正如诺奖得主马科维茨在现代投资组合理论中指出的,各类风险资产间存在风险分散效应,因此组合在一起会产生更优的收益风险比,使投资者在承担相同风险的前提下获取更大的回报。资产间相关性越低,风险分散的效果就越好。


5、投资风险资产的收益来源于β+α


β是持有该资产获取的系统性风险溢价。β的特点是市场容量大,获取较为容易,成本低。β收益是对所有持有该风险资产的投资者进行的风险补偿,对于所有市场参与者是共赢的。而α收益是在β收益基础上的超额收益,例如积极管理相对于指数投资的超额收益,其总量是零和游戏。市场越有效,积极管理产生α收益就越困难。国内市场的有效性较差,散户比例高,适合积极管理策略。


6、国内大部分市场参与者的投资行为短期化,有纪律性的专业的长期投资者有显著内在优势


其一,长期投资可以增加胜率,对于夏普比为正的策略,持有时间越长,胜率越高。其二,长期投资者可以获取短期投资者不愿意或难以承担的风险溢价和非流动性溢价(比如在股权领域)。其三,长期投资者可以忽略影响短期投资者情绪的市场波动,专注投资标的的长期价值创造。



来源:金晟资产

近期热文



私募限期自查 | 一分钟看懂15个要点及要求!


联系我们


有产品发行、私募服务需求的都可以与私募工坊取得联系。微信后台留言、或者添加私募君为好友,告知您的诉求,我们将诚挚为您服务!


又一只私募资产配置基金诞生!

 


本站内容来自互联网,属于第三方自助推荐平台,版权归原作者所有。如有侵权请点击 侵权投诉 文章观点不代表慢钱观点,也不构成任何投资建议,慢钱头条不承担任何法律责任。

相关阅读

热门视频

推荐阅读

私募工坊
私募工坊

快讯

更多+

热门文章

风险

更多+